導讀：2017(第十五屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇上，E20環(huán)境平臺首席合伙人傅濤從三棟房子講起，分析了產(chǎn)業(yè)變革之下的產(chǎn)業(yè)生態(tài)(本文為下篇)。他認為，2.0時代是面向環(huán)境質(zhì)量的時代，只知道局部點的達標的是1.0時代的公司。2.0時代門檻高，層次高，政策性強，并非所有的公司都能做，只有一部分綜合性的公司能在這方面發(fā)力。目前，環(huán)境產(chǎn)業(yè)在新的變革之下，3.0時代正在到來，3.0時代是環(huán)境產(chǎn)業(yè)要為政府創(chuàng)造新的價值。

上篇鏈接→：從三棟房子看環(huán)境產(chǎn)業(yè)的顛覆與造就

上節(jié)我們從三座房子來認知環(huán)境產(chǎn)業(yè)所面臨的巨大變革的外部環(huán)境，下面，我們立足于這個變革背景，重新認識環(huán)境產(chǎn)業(yè)的三個關系。

E20環(huán)境平臺首席合伙人傅濤

政企關系是最根本的客戶關系

環(huán)保行業(yè)現(xiàn)金流來自于政府采購，可能是直接也可能是間接。間接是指政府會強制工業(yè)企業(yè)花一部分錢治理污染，直接是指政府收了納稅人的稅或費，自己去做環(huán)境公共服務，或者去采購公共服務。所以政企關系也就是環(huán)境產(chǎn)業(yè)逃不開的客戶關系。

在環(huán)境產(chǎn)服務產(chǎn)業(yè)1.0時代，環(huán)保充當?shù)慕巧钦摹氨Ｄ贰薄８炇鸷贤卦S經(jīng)營，提供以達標為核心的單元服務。政府原來的活全自己干，因為資金短缺或者效率問題，所以把一些點狀的業(yè)務，拿出來給環(huán)保產(chǎn)業(yè)來干。比如說污水處理廠、垃圾處理、污泥處理等。當時產(chǎn)業(yè)的關注的是：責任界限要清楚、政府要誠信、支付要完整、外包操作要規(guī)范，這是1.0時代的市場主題。1.0時代的產(chǎn)業(yè)發(fā)展非?？?，造就了現(xiàn)在近百家環(huán)保上市公司。

這些公司絕大部分做的是以達標為核心的單元服務，服務標準和服務范圍是政府定的。在達標的情況下，誰提供服務越便宜，政府采購誰的意愿就越強，因此經(jīng)過十多年的發(fā)展，環(huán)境服務1.0時代模式下已經(jīng)大范圍出現(xiàn)低價惡性競爭。為什么早期沒有惡性競爭呢?因為具備專業(yè)服務能力的公司少，資本上也不給力，只有少數(shù)企業(yè)有資本市場的積累，所以以前行業(yè)就是一個藍海。后來進入的公司越來越多，包括一些實力很強的央企，因為其他行業(yè)不景氣，轉型來做環(huán)保，這時已經(jīng)成了紅海。

所以環(huán)境產(chǎn)業(yè)1.0時代的企業(yè)，即便還能發(fā)現(xiàn)細分領域，已經(jīng)很有限了。在信息社會，互聯(lián)網(wǎng)時代，局部的信息不對稱可能只存在一兩年。比如現(xiàn)在說危廢是個好市場，一兩年之后就滿地都是危廢公司，競爭會非常激烈，政府的采購價格馬上就會下來。點的服務，只要被你看到了，也就被市場看到了，很快就形成競爭，所以結論是1.0時代必然進入惡性競爭，只是早晚的事情。有的領域已經(jīng)是嚴重的惡性競爭了，比如市政污水、垃圾焚燒，大部分的領域正在進入惡性競爭。

1.0時代之后是2.0時代，這是三個十條拉動的。

三個十條不再像五年以前的發(fā)展規(guī)劃一樣，以前是項目規(guī)劃，而現(xiàn)在是環(huán)境質(zhì)量規(guī)劃，要求的是大氣質(zhì)量、PM2.5，要求的是水體變清可游，要求的是土壤和食品安全。這包括項目，但不是具體項目，不是具體工程，三個十條引導的面向效果的環(huán)境導向催生了行業(yè)新供給，出現(xiàn)了一批在大的PPP政策體系指導之下為政府提供系統(tǒng)、完整的服務的環(huán)境公司。我稱之為2.0時代。

2.0時代是面向環(huán)境質(zhì)量的時代，只知道局部點的達標的是1.0時代的公司。2.0時代門檻高，層次高，政策性強，并非所有的公司都能做，只有一部分綜合性的公司能在這方面發(fā)力，這也是我們所說的A方陣公司的主導方向。我已經(jīng)不看好只做單元服務的A方陣公司，沒有多大前途，通過正常競爭已經(jīng)很難找到真正好的單元項目。

但是2.0時代的公司仍然是政府的成本中心，隨著政府環(huán)境采購覆蓋的面越來越寬，政府的支付能力面臨巨大調(diào)整，產(chǎn)業(yè)也面臨巨大風險。另外2.0時代的需求是否有巨大的政策性關聯(lián)，往往是運動性集中爆發(fā)，對技術和資本的匹配難度大。

目前，環(huán)境產(chǎn)業(yè)在新的變革之下，我認為3.0時代正在到來，3.0時代是環(huán)境產(chǎn)業(yè)要為政府創(chuàng)造新的價值。

真正的PPP要為政府創(chuàng)造新的價值，為經(jīng)濟轉型做貢獻，而不僅僅是成本中心，不僅是政策驅動的，也是經(jīng)濟和市場驅動。習總書記2005年8月24日就浙江談到了，綠水青山也是金山銀山，現(xiàn)在說綠水青山就是金山銀山。環(huán)保作為單元服務是成本中心，系統(tǒng)服務依然是成本中心。如果環(huán)境產(chǎn)業(yè)能為地方經(jīng)濟轉型創(chuàng)造價值、創(chuàng)造稅收、就業(yè)，實現(xiàn)經(jīng)濟增長，那么，綠色青山就等于經(jīng)濟增長，就是實現(xiàn)了兩山論。兩山論的實踐實際上很難，路徑在哪里?環(huán)保起源就是成本中心，我們要找到兩山論——綠水青山就是金山銀山落地的途徑，這是給產(chǎn)業(yè)的一個命題，我們一直在做這樣的探索，已經(jīng)取得了一定經(jīng)驗，今天時間關系，不做分享。我認為3.0時代真正未來的政企關系，是環(huán)境產(chǎn)業(yè)跟政府共贏的關系，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是為政府創(chuàng)造就業(yè)、創(chuàng)造利潤、創(chuàng)造創(chuàng)收的一個產(chǎn)業(yè)。

產(chǎn)融關系是不容忽視的核心關系

十年之前我們忽略了產(chǎn)融關系，因為那時候金融看不上我們，產(chǎn)業(yè)粗放發(fā)展的時期，房地產(chǎn)投資、鋼鐵投資等收益率很高，百分之十幾，甚至有的更高，投資股票也賺錢，投資股票年收益都在百分之十以上。投資我們環(huán)保行業(yè)平均利潤率8%到10%，這還是好項目。那時候資本市場跟我們是兩張皮，我們談資本主要是基建貸款，是最傳統(tǒng)的金融工具。少量上市企業(yè)沒有形成獨立板塊。今天不同，尤其是世界金融危機之后，大量的金融資本來關注環(huán)保，環(huán)保成為資本新貴。

行業(yè)明星公司博天剛剛IPO之后，市值從20多億沖到將近200億，我對趙笠鈞董事長說，博天從0到20億花了22年，從20億到200億，花了十幾天，這是資本的力量。他已經(jīng)改變了我們產(chǎn)業(yè)的結構，但是為什么環(huán)保產(chǎn)業(yè)有這么高的PE呢?資本找不到好公司，環(huán)境產(chǎn)業(yè)是少數(shù)有大未來的行業(yè)。

前一段做PE投資的朋友說，投資環(huán)保不容易，稍晚好一點兒的環(huán)境公司尾巴翹上天了，一級市場也要20倍PE。按照資本的標準一量，三萬多家公司幾乎沒有幾家好的，應收賬款高，風險大，政府關系復雜，不確定因素特別多，資本看不懂環(huán)保行業(yè)，不敢投，所以這個行業(yè)叫好不叫座，實際融資非常有限。一般企業(yè)融資難，上市成了分水嶺，上市的公司就鯉魚跳龍門了，不不了的就苦哈哈。

今天下午我們在戰(zhàn)略論壇上會成立藍色產(chǎn)融聯(lián)盟。我認為要向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)學習，學習他們建立行業(yè)自己的價值評估方式?；ヂ?lián)網(wǎng)虧損企業(yè)的估值可以到幾百億，比如說京東，因為估值模式不同。環(huán)境產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在套用的是通用EPC公司的估值模式，個別市場如香港資本市場套用重資產(chǎn)公司的評價模式。

事實上，環(huán)保行業(yè)有自己的特點，沉淀性強，收益穩(wěn)定，風險小，但是政府關聯(lián)度大，應收賬款多，年底的時候突擊收款，這是很多資本市場看不明白的。我們能不能有自己的企業(yè)風險評估標準?發(fā)現(xiàn)自己的好公司，從而釋放資本市場的分險壓力?基于這個目的我們創(chuàng)建產(chǎn)融聯(lián)盟，希望給這個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)融關系提供一個專業(yè)解碼器。不能用簡單的通用的金融的標準看待環(huán)保企業(yè)，同樣，環(huán)境企業(yè)也需要正視金融伙伴的風控要求。這個解碼器需要大家共同的努力。

產(chǎn)業(yè)關系是面對產(chǎn)業(yè)轉型的生態(tài)關系

過去產(chǎn)業(yè)之間關系是非常簡單的甲乙方關系，盡量晚付款、盡量少給錢，盡量壓價格，這是簡單的工業(yè)型價值鏈關系。我們E20研究院三年前把環(huán)境產(chǎn)業(yè)分成ABCD四個方陣，在六年前E20研究院提出價值鏈曲線，就是想回答不同價值鏈之間的邏輯關系。

在生態(tài)社會里面產(chǎn)業(yè)關系已經(jīng)發(fā)生變化，比如北控協(xié)同金科等一批下游企業(yè)共同拿到了北京通州項目，這個成果是合作產(chǎn)生的，各方方離了對方可能拿不到這個項目。這個關系已經(jīng)從產(chǎn)業(yè)鏈的體系變成了共同體關系，因為成為一個共同體才能拿到新的市場。這樣的案例在日趨復合的PPP時代越來越常見。

目前三萬多家的環(huán)保公司絕大多數(shù)是萬金油公司，在一個地方什么都干，什么都干不好，過去因為沒有嚴格監(jiān)管，也能活下去，做到三五千萬就是瓶頸?，F(xiàn)在的新供給下，已經(jīng)很難做一個全產(chǎn)業(yè)鏈公司，即便強大如光大、北控、威立雅等公司，他們也很難什么都做得很專業(yè)，用戶又要求效果、質(zhì)量，這就需要協(xié)同。如果你把協(xié)同方當成乙方，你就不是生態(tài)化公司。如果把協(xié)同方當成你的合作者，你就是一個生態(tài)型公司。

這個結構是不是嚴重影響我們產(chǎn)業(yè)的競爭關系?我說產(chǎn)業(yè)生態(tài)時代正在到來。前年E20俱樂部年會，主題詞是“我的未來在生態(tài)里”，第一次全面倡導產(chǎn)業(yè)生態(tài)，我們倡導一種產(chǎn)業(yè)的生態(tài)合作關系，成為共同獲得增量的關系，而不是相互壓榨、相互拖欠款、相互PK的緊張關系。

這個關系正在構建一個產(chǎn)業(yè)生態(tài)未來。工業(yè)時代思維是做好自己的事情，把自己的成本做低，利潤做高，形成競爭關系。其實產(chǎn)業(yè)生態(tài)的關系正在開啟，要不連接別人，要不被連接，你不可能漠視上下游。

這個時代產(chǎn)業(yè)仍然需要專業(yè)化、有匠人精神的專業(yè)公司，這是產(chǎn)業(yè)的基石，但是它同時需要一些平臺化、產(chǎn)業(yè)生態(tài)化，這已成為一種常態(tài)。我們不是在基于供給尋找需求了，因為早就供大于求，幾乎沒有什么領域是供不應求的，所以要基于需求整合供給，這個邏輯關系在發(fā)生變化，我們不是基于競爭壓低價格，而是基于價值創(chuàng)造未來，這個思路是產(chǎn)業(yè)生態(tài)化的邏輯關系。在一個生態(tài)化公司里，至少一頭是要在外面的，供給或者是需求在外面，不可能是自己大包大攬，前年的論壇上我談過大企業(yè)的航空母艦戰(zhàn)略，一個好的公司需要的是航空母艦集群，比如主旗艦叫北控，身邊需要不同艦種的參與和配合。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)關系有兩個定律

首先是企業(yè)個體定律，企業(yè)個體定律以前從沒有像現(xiàn)在這么強烈，你必須自強，想進入生態(tài)合作關系中，就得創(chuàng)造價值，而且這個價值不是你自己認為的價值，是你的客戶和你的合作伙伴認為你有價值，因此自強是基礎，不能只期望別人幫你。

另外一個很重要的原則就是先利他再利己。E20在六年前確定八條商業(yè)邏輯，這就有核心的一條。企業(yè)都要自己發(fā)展的，以前工業(yè)的邏輯是先保護好自己，這是工業(yè)邏輯。生態(tài)邏輯是先幫別人才獲得自己，先利他再利己，是生態(tài)文明的關系。我想我也在努力解讀習大大生態(tài)文明的價值理念。先利他再利己跟是不一樣的邏輯關系，西方的道德邏輯是人人保護好自己，因此也就保護好了大家;中華文明的道德邏輯是人人都來保護別人，所以就保護了自己。這兩個邏輯關系，一個是生態(tài)文明邏輯，一個是工業(yè)文明邏輯。

企業(yè)個體定律第三是要開放，在生態(tài)文明之下，沒有真正封閉的體系、封閉的模式、封閉的制造業(yè)環(huán)節(jié)。

除了企業(yè)個體定律，其次是企業(yè)關系定律。

生態(tài)體系之下，產(chǎn)業(yè)間的關系是什么?我首先講的是共享，比較容易理解，共享價值、共享資源。第二是平等，企業(yè)間無論規(guī)模達到多少，在一個價值鏈里面大家是平等的，人格是平等的，資金流上可能不平等，融資結構不平等，但是在價值創(chuàng)造、在客戶心目當中的人格是平等的，這個平等是生態(tài)的基本準則。第三是相互鏈接，沒有孤立的系統(tǒng)，否則很難有未來。

三個倡議

這是我理解的產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的個體定律和關系定律。在開啟的產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)融生態(tài)圈里，我們倡導的是開放、合作、共贏的伙伴關系，這里發(fā)出構建環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的三個倡議：

一是要講點情懷。我內(nèi)心非常敬重講情懷的環(huán)保企業(yè)家，渡人就是渡己，為社會創(chuàng)造價值做出貢獻，同時也賺錢。我認為只講利益的企業(yè)沒有未來，環(huán)境企業(yè)更加需要情懷。

二要開放合作，企業(yè)間互相發(fā)現(xiàn)對方價值，共同創(chuàng)造新增價值，用價值實現(xiàn)共贏，而不是用壓低別人的成本增加自己的利潤。

三要創(chuàng)新為本，告別低價競爭，靠為客戶創(chuàng)造新的價值而盈利，這需要堅持創(chuàng)新為本，我所說的創(chuàng)新并非只是技術研發(fā)，更多的為客戶創(chuàng)造新的價值和，創(chuàng)造新的商業(yè)模式，比起技術創(chuàng)新，我認為對環(huán)境產(chǎn)業(yè)而言，需要從簡單跟隨政府導引的單元競爭模式中走出，構架以你的價值為核心的穩(wěn)定的交易結構，因此，商業(yè)模式的創(chuàng)新更加有必要和急迫。

E20，因為使命而不同

用平臺的力量助力環(huán)境產(chǎn)業(yè)快速成長，為生態(tài)文明打造產(chǎn)業(yè)根基，用產(chǎn)業(yè)的力量改變世界，這是E20環(huán)境平臺一直以來的使命。在產(chǎn)業(yè)生態(tài)時代，我們能夠做的新的事情，我覺得是連接需求，創(chuàng)造價值，未來兩年我們會落地這方面的操作。

對于環(huán)境平臺而言，我們最緊密的連接要融入生態(tài)，要自強創(chuàng)造價值，如果沒有價值，會短路。企業(yè)要么有錢，有么有技術。E20有什么?我們想在轉型期，在轉彎期，在政策多變期，我們想盡力為產(chǎn)業(yè)轉型和兩山論落地點起指引方向的燈塔。有十五年歷史水業(yè)戰(zhàn)略論壇是政策性的論壇，有很多的政策在這里討論形成。我們有十七年歷史的政策研究體系，我們今年兩會期間做了20個提案，集中釋放了我們對政策的思考。我們還擁有成體系的產(chǎn)業(yè)研究、市場研究、PPP政策研究、商業(yè)模式重構、產(chǎn)業(yè)金融的研究，這構成我們和產(chǎn)業(yè)的連接器，雖然有些環(huán)節(jié)還有些脆弱，但我們的不斷深入，十七年來從來都沒有止步。

我們想成為一個偉大的環(huán)境平臺，想與同道者聯(lián)合打造一批產(chǎn)業(yè)服務的平臺企業(yè)。為什么我們要做綠色發(fā)展的解決方案中心?因為碎片化供給無法有效對接政府的需求，在解決方案當中我們責無旁貸，我們想為國家的重點工業(yè)領域轉型做出環(huán)境角度的積極貢獻，所以我們也會成為重點產(chǎn)業(yè)轉型的服務平臺，也想為中國三農(nóng)問題的解決提供環(huán)境解決方案，想為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的轉型孵化做出自己更加深入的貢獻。

2016年年底E20做戰(zhàn)略規(guī)劃，我們過去把環(huán)境企業(yè)當客戶，現(xiàn)在把環(huán)境企業(yè)當伙伴，我們一起為各級政府創(chuàng)造價值，以前政府是環(huán)境企業(yè)的客戶，是我們的用戶，我現(xiàn)在做了一個置換關系。這個戰(zhàn)略稱為E20的聯(lián)合市場戰(zhàn)略。實際上要和圈層企業(yè)聯(lián)合起來解決政府的環(huán)境和經(jīng)濟問題，工業(yè)企業(yè)的環(huán)境及發(fā)展問題。創(chuàng)新的從零到一，是E20本身非常善于做的環(huán)節(jié);從一到十，需要也期待有產(chǎn)業(yè)夢想的智慧者和同行者的加盟;從十到一百的時候，需要跟產(chǎn)業(yè)主體進行協(xié)作，與很多環(huán)境公司實現(xiàn)合作。與E20合作合資，會成為環(huán)境企業(yè)快速成長壯大的最優(yōu)路徑之一。

E20環(huán)境平臺走過十七年了，戰(zhàn)略論壇都十五年了，一件平臺的事情做十七年一定自有故事的，有延展張力的。

感謝有夢想的環(huán)境企業(yè)家們的伴隨，感恩這個偉大的時代和這個行業(yè)。

【本文根據(jù)作者在2017(第十五屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇上的演講內(nèi)容整理，演講題目《產(chǎn)業(yè)變革與產(chǎn)業(yè)生態(tài)》，本文內(nèi)容是后半部分“產(chǎn)業(yè)關系”】

編輯： 趙凡